投資テーマ ガイドブック　

01. 長期投資のフレームワーク

我々は、長期投資において、「新興国の都市化」、「人口増加」、「高齢化」を、長期的に付加価値を生む3つのトレンドと捉える。我々の長期投資のフレームワークは、これらの予測が容易なトレンドに基づいて構築されていることから、投資家が将来の成長領域を捉える一助となるだろう。

これらの構造的要因に加えて、「テクノロジー」、「資源制約」、「社会的圧力」は、投資において潜在的な創造的破壊をもたらす要因になると考える。これらをベースに、今後7~10年の景気サイクルにわたり有効な投資フレームワークを構築することができる。当然、具体的な戦略になると、創造的破壊トレンドによって生じる環境変化に適応することが必要となろう。しかし、長期投資のフレームワークのポイントは、変化する世界の中でどこに着目すべきかを見極めることだと考える。

我々のテーマは、景気サイクルにわたり平均を上回る利益成長を提供することを目指しており、投資対象には主要ベンチマーク指数にはない中小型企業を含まれる。よって従来型指数とは異なる投資機会を提供することがある。

長期投資テーマの多くは、サステナブル投資の要素を含んでいる。持続可能な開発への参加を重視する投資家には、投資商品を選別する際にはテーマの整合性に着目するだけではなく、企業のサステナビリティ(持続可能性)への取り組みについても考慮されたい。

こうした3つの創造的破壊要因(既知の未知)と3つの持続するトレンド(既知の既知)が長期投資の基礎として重要であることを勘案し、以下のセクションではそれらについて詳述し、10ページ以降では、各長期投資テーマに焦点を当てたい。

各投資テーマの概要